18.4 전체 예측 작성하기

손익계산서 예측하기

완전한 예측 손익계산서를 도출하기 위해 과거 손익계산서, 공통형 손익계산서, 그리고 경제와 경쟁의 영향 등 미래 매출과 비용에 관해 확보한 추가 정보를 모두 활용합니다. 이 장의 앞부분에서 살펴본 바와 같이, 예측 매출은 여러 예측 비용의 기초가 되므로 예측 매출에서 시작합니다.

이 장의 앞부분 그림 18.9에서 살펴본 Clear Lake Sporting Goods의 매출 예측에서 시작하여, 이를 그림 18.12에 제시된 전년도 월별 손익계산서와 함께 사용하겠습니다. 전체 손익계산서 작성을 시작하기 위해 이 사업에 관해 확보한 다른 자료도 고려하겠습니다(그림 18.13 참조).

제품군에 관한 처음 두 가지 핵심 사항은 이미 매출 예측에 반영되어 있습니다. 전년도의 매출원가가 50%였다는 점에 주목하십시오. 그러나 향후 입법 가능성을 고려하여 보수적으로 접근하려면, 연도의 마지막 분기에 매출원가를 2% 높여야 합니다. 따라서 처음 9개월 동안은 매출원가를 매출의 50%로 예측하고, 연도의 마지막 3개월 동안은 52%로 높이겠습니다.

임차료는 과거에 월 $458였던 고정비입니다. 그러나 임대인이 7월 1일부터 임차료를 $50 인상한다는 사실을 알고 있습니다. 따라서 처음 6개월 동안은 임차료를 기존과 같은 고정비인 월 $458로 예측하고, 하반기에는 월 $508로 높이겠습니다.

감가상각비 역시 고정비이며, 과거에 월 $300였습니다. 그러나 4월부터 감가상각비가 $25 줄어든다는 사실을 알고 있습니다. 따라서 처음 3개월 동안은 감가상각비를 $300로, 나머지 9개월 동안은 $275로 예측합니다.

급여 비용은 과거에 월 $450였습니다. 그러나 회사가 1월 1일부터 급여 비용을 4%($18) 늘리는 새로운 보상 제도를 시행한다는 사실을 알고 있습니다. 따라서 연간 급여를 매월 $468로 예측하겠습니다.

성수기에는 매장 영업시간이 길어지므로, 공과금 비용은 매월 매출에 따라 어느 정도 달라지는 것으로 보입니다. 그러나 내년의 공과금 비용 총액은 변하지 않을 것으로 예상됩니다. 따라서 공과금 비용 예측치는 $2,500로 유지하며, 이를 매출 대비 비율에 따라 월별로 나눕니다.

이자비용은 고정비이며 변동이 예상되지 않습니다. 따라서 내년에도 매월 동일하게 $167의 이자비용이 발생할 것으로 예측합니다.

마지막으로, 법인세비용은 영업이익의 직접적인 결과로 납세 의무가 발생하므로 영업이익에 대한 비율로 예측합니다. 그림 18.13은 이 모든 데이터를 사용하여 작성한 Clear Lake Sporting Goods의 향후 12개월 예측을 보여 줍니다.

재무상태표 예측

이제 합리적인 손익계산서 예측을 마련했으므로 재무상태표로 넘어갈 수 있습니다. 그러나 재무상태표는 손익계산서와 완전히 다릅니다. 재무상태표에는 조금 더 많은 조사와 추가적인 가정이 필요합니다. 손익계산서와 마찬가지로 재무상태표도 계속 수정해 나가야 하는 경우가 많습니다. 초안은 좋은 출발점이지만, 초안을 작성한 후에는 조정이 필요하며 재무제표 간의 모든 상호 관계, 특히 현금흐름을 고려해야 합니다.

재무상태표는 특정 시점의 잔액만을 반영하므로 예측하기가 조금 더 어렵습니다. 계정 잔액은 매일 변하므로 매월 한 시점의 스냅숏만을 예측하는 것은 어려운 일일 수 있습니다. 일반적인 회사의 재무 정책이나 경험 법칙을 평가하는 것이 좋은 출발점입니다. 예를 들어, Clear Lake가 대부분의 공급업체에 30일 이내 지급 조건(net 30)으로 대금을 지급한다고 가정해 봅시다. 재무상태표의 매입채무를 예측하는 좋은 방법은 예측 손익계산서에서 직전 월의 매출원가를 합산하는 것일 수 있습니다. 예를 들어, 그림 18.14에서 Clear Lake는 3월의 매입채무를 예측 손익계산서상 3월의 매출원가로 예측했음을 알 수 있습니다.

매출채권의 경우, Clear Lake는 일반적으로 90일 이내 지급 조건(net 90)에 따라 고객으로부터 대금을 받습니다. 따라서 당월과 직전 2개월의 예측 매출을 합한 금액을 사용하여 매출채권 잔액을 추정합니다.

재고는 연중 변동합니다. 처음 6개월 동안 회사는 4개월분의 매출에 해당하는 재고를 확보하려고 합니다. 성수기가 시작되면 재고는 향후 3개월분의 매출 수준으로 줄어들고, 마지막으로 12월에는 2개월분의 매출 수준으로 떨어집니다. 따라서 관리자는 월별 매출 예측을 사용하여 매월 기말 재고 잔액을 추정합니다.

설비 잔액은 직전 월의 잔액에서 예측 손익계산서상의 예측 감가상각비를 차감하여 예측합니다.

선수수익은 과거에 당월 매출의 약 50% 수준이었습니다. 따라서 Clear Lake는 예측 손익계산서에서 당월 순매출을 가져와 50%를 곱하는 방식으로 매월 선수수익 잔액을 추정합니다.

단기투자, 지급어음, 보통주는 변동이 예상되지 않으므로 향후 12개월 동안 현재 잔액이 그대로 유지될 것으로 예측합니다.

매월 이익잉여금의 기말 잔액을 예측하기 위해 관리자는 예측 재무상태표의 월별 순이익을 직전 잔액에 더하고 분기별 배당금 $10,000를 차감합니다.

이 모든 계정을 완성하고 나면 재무상태표의 차변과 대변이 일치하지 않습니다. 이러한 사건들은 모두 어느 정도 서로 관련되어 있지만 금액 단위로 정확히 연결되어 있지는 않으므로, 예측 재무상태표를 완성했을 때 차변과 대변이 일치하지 않는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 첫 번째 초안을 완성하기 위해(그림 18.14 참조), 현금 계정을 변수로 사용하여 재무상태표의 차변과 대변이 일치하도록 맞춤 금액을 입력합니다. 연말에 회사의 현금이 $59,905라는 점에 주목하십시오. 그러나 연중에 일어나는 일을 살펴보십시오. 현금 계정이 $8,782까지 떨어집니다. 다음 절에서는 현금흐름 예측을 작성할 것입니다. 이를 통해 Clear Lake는 현금흐름 부족분을 메우기 위해 어떤 조치를 취할지 추정한 후 재무상태표 예측을 수정할 수 있습니다.

예측 재무상태표와 손익계산서의 연관성

앞 절의 재무상태표 예측에 관한 논의에서 예측 손익계산서의 많은 정보가 예측 재무상태표를 작성하는 데 사용되었다는 점에 주목하십시오. 재무상태표 계정은 일반적으로 손익계산서에 보고된 활동에 따라 달라집니다. 예를 들어, 많은 기업에서 매출채권 계정의 잔액은 매출과 연동되어 있습니다. 매출채권 계정의 과거 잔액과 그것이 과거 매출과 어떤 관계에 있는지를 살펴보면, 예측된 미래 매출을 사용하여 매출채권의 미래 잔액을 추정하는 방법을 결정하는 데 도움이 됩니다.

매입채무도 마찬가지입니다. 과거 잔액, 과거 비용(일반적으로 매출원가), 그리고 기업이 공급업체와 맺은 지급 조건을 살펴보면, 경영자는 예측 매출원가나 기타 비용을 사용하여 매입채무 계정의 잔액을 추정할 수 있습니다.

재무제표에서 당기순이익이 이익잉여금으로 유입된다는 것을 배웠습니다. 따라서 예측 손익계산서의 당기순이익을 이익잉여금의 기말 잔액을 추정하는 데 활용할 수 있습니다. 기업이 다음 해에 배당금을 지급할 계획이라면, 경영자는 그로 인한 감소분도 예측에 반영하여 추정해야 합니다.

성과를 이끌고 잔액 예측에 도움이 되는 다른 일반적인 정책이나 절차가 있는 경우도 흔합니다. 예를 들어, 회사가 일정 수준의 재고나 현금 계정의 최소 잔액을 유지하는 것을 목표로 하고 있다면, 그 정보를 해당 계정의 추정에 지침으로 활용할 수 있습니다.