6.3 유동성 비율

유동성이란 단기적인 현금 수요를 충족하기 위해 유동자산을 관리하거나 자산을 현금으로 전환하는 기업의 능력을 말하며, 이는 기업 재무 건전성의 또 다른 측면입니다. 가장 유동성이 높은 유동자산의 예로는 현금, 매출채권, 그리고 상품매매업이나 제조업의 경우 재고가 있습니다. 이들이 가장 유동성이 높은 유동자산에 속하는 이유는, 예를 들어 토지나 건물보다 이 자산들이 더 빨리 현금으로 전환되기 때문입니다. 매출채권은 이미 판매된 재화나 용역을 나타내며, 일반적으로 30일에서 45일 이내에 대금이 지급/회수됩니다.

재고는 현금을 창출하기 전에 먼저 제품이 판매되어야 하므로(현금 매출 또는 외상 매출을 통해) 매출채권보다 유동성이 낮습니다. 그러나 재고자산은 토지나 건물보다는 유동성이 높습니다. 대부분의 상황에서 기업이 토지나 건물의 매수자를 찾는 것보다 자사 상품을 구매할 사람을 찾는 것이 더 쉽고 빠르기 때문입니다.

현금비율

현금은 기업이 보유한 유동자산 중 가장 유동성이 높은 자산이며, 현금비율은 투자자와 대출기관이 조직의 유동성을 평가할 때 자주 사용됩니다. 현금비율은 기업의 현금 및 현금성자산을 유동부채로 나눈 값을 나타내며, 유동비율이나 당좌비율보다 기업의 유동성을 더 보수적으로 바라보는 지표입니다. 이 비율은 백분율이 아닌 숫자로 나타냅니다. 현금비율이 1.0이라는 것은 어떤 일이 발생하여 모든 유동부채를 즉시 상환해야 하는 경우에도 기업이 모든 유동부채를 충당할 만큼 충분한 현금을 보유하고 있음을 의미합니다. 비율이 1.0 미만이라는 것은 기업의 유동부채가 보유 현금보다 많다는 것을 의미합니다. 비율이 1.0을 초과한다는 것은 모든 유동부채를 상환하고도 현금이 남을 만큼 충분한 현금을 보유하고 있음을 의미합니다. 1.0보다 큰 비율이 이상적으로 들릴 수 있지만, 회사의 구체적인 사정을 고려하는 것이 중요합니다. 현금은 수익을 얻는 데 사용될 수 있으므로 유휴 현금을 묵혀 두는 것은 바람직하지 않습니다. 또한 많은 기업이 1.0 미만의 비율로도 상당히 성공적으로 운영되고 있으므로, 비율이 1.0 미만이라고 해서 항상 나쁜 것은 아닙니다. 회사의 비율을 추세 분석 및 산업 평균과 비교하면 더 깊은 통찰을 얻는 데 도움이 될 것입니다.

$$\text{현금비율}=\frac{\text{현금 및 현금성자산}}{\text{유동부채}}$$

당해 연도 Clear Lake Sporting Goods의 현금비율은 다음과 같습니다.

$$\mathrm{Cash}\mathrm{Ratio}=\frac{\$\mathrm{110,000}}{\$\mathrm{100,000}} = 1.1$$

비율이 1.1이라는 것은 회사가 유동부채를 충당하기에 충분한 현금을 보유하고 있다는 의미입니다.