19.4 매출채권 관리

신용 정책 결정

기업의 신용 정책은 신용 공여 규칙과 채권 회수 절차를 포괄합니다. 신용 정책이란 기업이 신용 신청을 처리하고, 신용 평가 점수와 신용평가기관을 활용하고, 재무제표를 분석하고, 신용 한도를 결정하고, 계정이 연체(만기일이 지나도 미결제 상태)되었을 때 회수 활동을 수행하는 방식입니다.

신용 조건 설정

매입신용 조건은 앞에서 다루었습니다. 판매 거래 조건의 일부가 신용 조건이라는 점을 떠올려 보십시오. 신용 조건이란 대금 지급 기한, 가능한 할인(조기 지급 시), 연체료 부과 여부를 나타내는 판매 계약서(계약)의 구성 요소입니다.

판매 거래에 외상 신용이 제공되는 경우, 신용을 부여할 기간(지급 기간)과 조기 결제 할인에 관한 합의가 이루어집니다. 기업은 적절하다고 판단하는 대로 신용 조건을 자유롭게 정할 수 있지만, 대부분의 기업은 자사가 속한 특정 산업의 관행을 참고합니다. 경쟁사가 제시하는 신용 조건도 하나의 요인입니다. 순결제 기한은 산업에 따라 다르지만 보통 30일에서 90일 사이입니다. 조기 결제 할인율도 다양하며, 일반적으로 1~3퍼센트입니다.

제공할 신용 조건을 정하는 일은 제품과 서비스의 가격을 책정하는 것과 비슷한 의사결정 과정으로 볼 수 있습니다. 가격이 시장의 힘에 의해 결정되듯이, 신용 조건도 마찬가지입니다. 신용 조건이 업계 내에서 경쟁력이 없으면 매출이 줄어들 수 있습니다. 일반적으로 기업은 업계의 표준 신용 조건을 따릅니다. 한 산업의 대부분 기업이 조기 결제 할인을 제공한다면, 다른 기업들도 대부분 이를 따라 같은 수준의 할인을 제공할 것입니다.

신용 조건은 일단 정해진 뒤에도 마케팅 전략과 재무관리 목표에 따라 변경할 수 있습니다. 예를 들어 추가 매출을 끌어내기 위해 조기 결제 할인을 더 후하게 하거나 전체 신용 기간을 연장할 수 있습니다. 대금 회수를 앞당기기 위해 할인 기간과 전체 신용 기간을 모두 단축할 수도 있습니다. 신용 조건의 수립과 변경은 보통 영업 부서와 재무관리 부서가 협의하여 결정합니다.

매출채권 모니터링

재무 관리자는 몇 가지 기본 도구를 사용하여 매출채권을 모니터링합니다. 그러한 도구 중 하나가 매출채권 연령분석표(보고서)입니다. 연령분석표를 작성하려면 경과 기간을 정렬 기준으로 삼아 고객별 계정 잔액을 분류합니다.

매출채권은 외상 매출에서 시작됩니다. 매출채권의 경과 기간은 외상 매출이 이루어진 날(송장 발행일)로부터 지난 일수입니다. 예를 들어 6월 1일에 외상 매출이 이루어졌는데 7월 15일까지 대금이 지급되지 않았다면, 그 매출채권의 경과 기간은 45일입니다. 채권 연령분석은 유용한 도구로 여겨지는데, 미지급 기간이 길수록 개별 매출채권이 회수 불가능한 것으로 판명될 가능성이 커진다고 보기 때문입니다.

연령분석표는 미회수(미지급) 매출채권 잔액을 경과 기간별 범주로 정리한 보고서입니다. 매출채권은 미회수 상태로 남아 있는 기간에 따라 묶이며, 각 범주에는 회수불능률이 부여됩니다. 미회수 기간이 길수록 부여되는 비율이 높아집니다. 예를 들어 어떤 범주는 연체 기간이 0~30일인 매출채권으로 구성되며, 6퍼센트의 회수불능률이 부여될 수 있습니다. 또 다른 범주는 연체 기간이 31~60일인 매출채권으로, 15퍼센트의 회수불능률이 부여될 수 있습니다. 모든 범주의 회수불능 추정액을 합산하여 총 회수불능 추정 잔액을 구합니다.

채권 연령분석은 신용 및 회수 관리자에게 유용합니다. 전체적인 관점에서는 매출채권 자산 중 얼마가 대손이 될지 추정할 수 있고, 세부적인 관점에서는 깊이 들여다보며 어느 고객이 지급을 미루거나 연체하고 있는지 파악하여 회수 전략을 실행할 수 있기 때문입니다.

회계사와 감사인은 또한 대손비용으로 보고할 합리적인 금액을 결정하고 대손충당금에 충분한 잔액을 설정하기 위해 계정의 연령 분석을 활용합니다. 대손상각비는 일부 고객이 갚아야 할 금액(매출채권)을 지급하지 않아서 생기는 사업 운영 비용이고, 대손충당금은 매출채권 중 끝내 회수하지 못할 금액에 대한 경영진의 최선의 추정치(경영진의 추정)를 담은 차감적 자산 계정(재무상태표에서 매출채권에서 차감됨)입니다.

그림 19.6에서 Foodinia Inc.의 매출채권 연령분석 보고서를 보면 총 매출채권 잔액은 $189,000입니다. 이 회사는 계정을 미도래, 기일 경과 30~60일, 기일 경과 61~90일, 기일 경과 90일 초과의 네 가지 연령 범주로 구분합니다. 고객이 Foodinia에 지급해야 할 $189,000 중 $75,500($189,000에서 $113,500을 뺀 금액)의 청구서가 지급 기일을 넘겨 미결제(아직 지급되지 않은) 상태입니다.

재무 관리자는 연령분석표를 작성하는 것 외에도 재무비율을 활용하여 매출채권을 관리합니다. 매출채권 회전율은 한 영업 기간 동안 매출채권이 몇 번(즉, 얼마나 자주) 회수되어 현금으로 전환되는지를 나타냅니다. 회전 횟수가 높을수록 매출채권이 빠르게 회수되고 있음을 의미합니다. 반대로 매출채권 회전율이 낮으면 매출채권이 더 느리게 회수되어 고객으로부터 대금을 받는 데 더 많은 일수가 걸린다는 것을 의미합니다.

또 다른 매출채권 비율로는 매출채권 회수기간이라고도 하는 매출채권 회전일수 비율이 있으며, 이는 매출채권을 현금으로 전환하는 데 걸릴 것으로 예상되는 일수입니다. 회사의 매출채권 회수기간을 고객에게 부여한 신용 조건과 비교하면 경영진이 회수 문제를 조기에 파악할 수 있습니다. 매출채권 회전율과 매출채권 회수기간은 각 비율의 계산 공식을 포함하여 이 장의 앞 절에서 모두 다루었습니다.

매출채권과 받을어음

매출채권은 판매자(회사)와 고객 사이의 비공식적인 약정입니다. 매출채권은 보통 한두 달 이내에 지급됩니다. 매출채권은 복잡한 서류 작업이 필요하지 않고, 청구서로 증빙되며, 이자 지급이 수반되지 않습니다. 이와 대조적으로, 어음 매출채권은 지급액, 지급일 및 이자를 명시한 약속어음이라는 법적 계약으로 증빙되는 보다 공식적인 약정입니다.

받을어음의 기간은 일반적인 매출채권보다 긴 기간을 포함하여 어떤 기간으로든 정할 수 있습니다. 일부 어음 매출채권은 만기가 1년을 초과합니다. 은행의 자산에는 많은 어음 매출채권이 포함됩니다(은행이 실행한 대출은 은행에 자산이 됩니다).

어음 매출채권은 제품 및 서비스와 교환하거나 현금과 교환하는 데(주로 금융 대출기관의 경우) 사용될 수 있습니다. 때로 회사는 매출채권을 더욱 확실히 보전하거나, 이자를 부과하거나, 약정에 일정한 형태의 담보를 추가하기 위해 대금 지급이 늦은 고객에게 약속어음에 서명하도록 요청할 수 있으며, 이 경우 해당 매출채권은 담보부 약속어음이라고 불립니다. 어음 매출채권의 몇 가지 특성은 계약 요소와 사용 범위를 더욱 구체적으로 규정합니다(표 19.4 참조).