1.2 조직에서 재무의 역할

재무 기능

재무는 조직 내에서 여러 기능을 수행하며, 다양한 직무 책임을 반영하는 여러 직함이 있습니다. 영리 기업의 감사관(comptroller), 또는 더 흔한 명칭으로 컨트롤러(controller)는 회계 지식에 크게 의존합니다. 컨트롤러는 재무 보고와 그 보고서를 작성하는 데 필요한 회계 활동의 감독을 담당합니다. 컨트롤러는 급여 업무, 매출채권, 세금을 포함한 매입채무, 재고 관리, 그리고 단기 자산 및 부채를 추적하고 모니터링하는 다양한 활동을 다룹니다. 컨트롤러는 내부 감사인과 외부 감사인을 지원하며, 기업의 일상적인 재무 운영을 모니터링하고 실행할 책임을 집니다.

대부분의 조직에서 재무관(treasurer)은 컨트롤러의 여러 직무를 맡기도 합니다. 그러나 재무담당자(treasurer)는 기업의 현금흐름을 모니터링하는 책임도 지며, 은행가, 인수인, 그 밖의 외부 자금 조달원과 접촉하는 담당자 역할을 하는 경우가 많습니다. 재무관은 대출 및 채무 의무를 구조화하고, 언제 누구에게서 자금을 차입할지 결정하는 일을 담당하기도 합니다. 재무관은 잉여 자금을 투자하는 일도 담당합니다. 컨트롤러가 조직 내부를 향한다면, 재무관은 대중에 대한 대표자로서 외부를 향하는 경우가 많습니다.

재무 담당 부사장(VP-F)은 임원급 직위로, 컨트롤러와 재무관의 활동을 감독합니다. 재무 담당 부사장의 주된 책임은 시의적절하고 정확하며 철저한 보고서를 작성하는, 충분한 인원의 유능한 직원을 구성하고 지도하는 것입니다.

최고재무책임자, 즉 CFO는 “큰 그림”을 보는 직위입니다. CFO는 운전자본 관리 정책을 수립하고, 기업의 최적 자본구조를 결정하며, 자본예산 문제에 대한 최종 결정을 내립니다. CFO는 또한 미래 지향적이며, 전략적 재무 계획과 재무 목표 설정을 책임집니다. 재무 담당 부사장과 비교하면, CFO는 “실무형” 관리자의 성격이 덜하며 비전 수립과 전략 기획에 더 많이 관여합니다.

재무 계획

재무 계획은 규모가 크든 작든, 민간이든 공공이든, 영리이든 비영리이든 모든 조직에 매우 중요합니다. 재무 계획을 통해 기업은 모든 이해관계자를 만족시키는 데 필요한 과거, 현재, 미래의 자금 수요와 분배를 파악할 수 있습니다. 영리 기업은 소유주의 부를 극대화하기 위해 노력합니다. 이들은 상장 기업의 주주일 수도 있고, 소규모 가족 상점을 운영하는 소유주 겸 경영자일 수도 있으며, 법률 회사의 파트너나 그 밖의 수많은 사업체의 주요 소유주일 수도 있습니다. 재무 계획은 경영자가 기업의 현재 상황을 파악하고, 목표를 추구하기 위한 프로세스와 비상 대책을 계획 및 수립하며, 예상치 못한 사건에 대응하는 데 도움이 됩니다. 재무 계획 과정이 신중하고 철저할수록 기업이 목표를 달성하거나 어려운 시기를 견뎌 낼 가능성이 커집니다. 재무 계획은 일반적으로 기업의 전략적 목표, 윤리적 관행, 자금의 조달원과 비용뿐만 아니라 예산, 시나리오, 비상 대책의 수립도 고려합니다. Bacon Signs가 수립한 재무 계획은 성장이 언제, 어떻게 일어날지 예측할 수 있을 만큼 철저했습니다. 상업은행에 제출된 이 계획 덕분에 회사는 사업 확장의 중요한 시점마다 신규 자금 조달을 보장받을 수 있었습니다.

좋은 재무 계획에는 몇 가지 공통된 특징이 있습니다.

• 과거, 현재 및 추정(미래 예측) 손익계산서를 활용합니다. 추정 손익계산서는 과거 사건에서 도출한 가정을 사용하여 미래 사건을 예측하기 위해 작성합니다. 이러한 손익계산서는 발생 가능성이 높은 시나리오를 세우고 핵심 가정에 대한 민감도 분석을 제공해야 합니다.
• 현금흐름표는 모든 재무 계획에서 매우 중요한 부분입니다. 현금흐름표는 재무적 의무를 이행하는 데 사용할 수 있는 실제 현금 흐름의 시기와 규모를 추정합니다.
• 대차대조표는 기업의 자금 조달원과 사용처를 보여 주는 데 매우 중요합니다. 사업에서 가장 중요한 측면 중 하나는 회계입니다(그림 1.5 참조).
• 예상 매출, 자금 조달 비용, 미시경제 및 거시경제 여건 등의 형태로 이루어지는 예측은 재무 계획의 필수 요소입니다.
• 비율 분석, 공통형 재무제표, 추세 재무제표를 포함한 재무 분석은 재무 계획의 중요한 측면입니다. 이러한 분석은 기업이 지금까지 어떤 길을 걸어왔는지, 경쟁사와 비교하여 어떤 위치에 있는지 이해하고 목표를 평가하는 데 도움이 됩니다.

예측과 예산 편성

예측과 예산 편성은 기업, 정부 기관, 비영리 단체, 개별 가계에서 흔히 이루어지는 활동입니다. 이 장에서 소개하는 여러 재무 주제와 마찬가지로, 이러한 활동은 개인과 기업 모두에게 유용합니다. 예산 편성, 즉 현금의 규모와 원천 및 용도를 계획하는 일은 계획 과정의 초기 단계에서 이루어집니다. 기업은 흔히 연도가 시작되기 훨씬 전에 연간 예산을 수립해 둡니다. 예산 편성을 통해 기업은 과거 데이터와 기대치, 그리고 미래에 대한 포부를 바탕으로 재무제표를 작성함으로써 다가오는 기간의 목표를 설정합니다. 예산 편성 과정은 기업이 목표를 달성하기 위해 어떤 조치를 취해야 하는지 파악하는 데 도움이 됩니다. 그러나 예산 편성 과정이 아무리 탄탄하더라도, 실제 사건으로 인해 예상 현금흐름의 시기와 규모가 달라질 수 있습니다.

재무 예측은 예산 편성 과정에 필요한 변경 사항을 다룹니다. 예산 편성은 기대치와의 차이나 편차를 파악하는 데 도움이 되며, 예측은 그러한 변화에 적응하는 과정이 됩니다. “계획은 쓸모없지만, 계획하는 일은 전부다”라는 말은 아이젠하워 대통령이 한 것으로 알려져 있습니다. 이 말은 그가 군과 정부에서 복무하던 시절과 마찬가지로 오늘날의 기업에도 그대로 적용됩니다. 예산 편성 또는 계획 과정은 조직의 로드맵이며, 예측은 기업의 목표를 향해 나아가는 길에서 피할 수 없는 우회로를 헤쳐 나가도록 돕습니다.

예산 편성 과정에서는 손익계산서, 현금흐름표, 재무상태표와 같은 추정재무제표를 작성합니다. 이러한 재무제표는 기업이 목표를 달성하거나 초과할 궤도에 있는지 판단하는 기준점을 제공하며, 기업이 목표에 미치지 못하는 경우에는 경고 역할을 합니다. 예산 편성에는 기업 내 모든 부서가 참여하여 자금의 원천과 용도, 그리고 부서 및 기업의 목표를 달성하는 데 필요한 자금을 결정해야 합니다. 이 과정에서는 성공적인 프로세스는 본받고 비효율적인 프로세스는 변경하거나 없애야 합니다. 예산 편성은 기업의 목표를 주기적으로 새롭게 하고 상기시키는 일입니다.

재무 예측은 흔히 기업의 예산에서 출발하며, 예산상의 재무제표와 실제 결과 간의 차이를 바탕으로 변경 사항을 권고합니다. 예측은 단기적으로 경영진의 행동을 조정하고, 이후 예산의 토대가 됩니다.